ESTADOS FINANCIEROS «RATIOS»

Publicado por Antonio en

2.4. Ratios

Las ratios son la relación entre dos números; un conjunto de índices resultado de relacionar dos cuentas del Balance General o del Estado de Ganancias y Pérdidas.

Mediante el análisis de ratios se puede obtener información que permite tomar decisiones adecuadas a los grupos de interés de una empresa.

2.4.1. Índices o Ratio de liquidez:

Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo; es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.

  • Ratio prueba ácida:

Se calcula restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. La razón por la que se restan los inventarios es porque son los activos menos líquidos y los más sensibles en caso de quiebra.

a) el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
b) Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
c) Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

2.4.2. Ratio de endeudamiento:

Muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio, obteniéndose una idea de la autonomía financiera del mismo.

De igual manera, miden el riesgo que corren los terceros al ofrecer financiamiento adicional a la empresa.

Estructura del capital (deuda patrimonio)

Es el resultado de la división del pasivo total entre el patrimonio. Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio.

a) El valor de óptimo suele oscilar entre 0.4 y 0.6 aproximadamente.
b) Si el valor es inferior a 0.4 la empresa puede estar manteniendo un exceso recursos ociosos.
c) Si la ratio presenta un valor por encima del 0.6 indica que la empresa está excesivamente endeudada.

2.4.3. Ratio de rentabilidad:

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa y expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital.

Rendimiento sobre el patrimonio

Esta razón se obtiene dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.     

a) Si el resultado es positivo significa que la empresa es rentable.
b) Mientras más alto el valor obtenido, más eficiente es la empresa al usar el capital para generar utilidades.
c) Si el valor obtenido es menor o igual que cero, significa que los inversionistas están perdiendo dinero.
d) Normalmente, los resultados óptimos oscilan entre un 10% y un 20%.

Rendimiento sobre la inversión

Se obtiene dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa. Se utiliza para establecer la efectividad de la administración y producir utilidades sobre los activos disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas.

a) Si el resultado es positivo significa que la empresa es rentable.
b) Mientras más alto el valor obtenido, más eficiente es la empresa al usar el capital para generar utilidades.
c) Si el valor obtenido es menor o igual que cero, significa que los inversionistas están perdiendo dinero.

En base al balance general presentado anteriormente, se presentan los siguientes ejemplos:

2.5. Análisis marginal y Punto de equilibrio

Tal como mencionamos en la introducción del presente documento para realizar un buen análisis de cuanto estamos ganando o perdiendo en nuestra empresa es el análisis de los costos.

Costos:

2.5.1. Variables
  • Materia prima e insumos
  • Gasto de producción (mano de obra, envases, etc)
  • Gasto de ventas (comisiones, publicidad, gastos de representación)
2.5.2. Fijos
  • Gastos administrativos
  • Sueldos
  • Suministros (materiales de trabajo, repuestos, etc).
  • Alquiler.
  • Mantenimiento y limpieza.
  • Depreciación.

¿Qué es el punto de equilibrio?

El punto de equilibrio es aquel nivel de actividad en el que la empresa ni gana, ni pierde dinero, su beneficio es cero. Para calcular el “punto de equilibrio” aplique la siguiente fórmula: